- Перед началом — коротко об инвестиционных инструментах
- Зачем нужен инвестиционный портфель
- Каким может быть портфель ценных бумаг
- Какой инвестиционный портфель считается сбалансированным
- Как составить инвестиционный портфель
- Как управлять инвестиционным портфелем: стратегия
- Как избежать ошибок новичка в управлении портфелем
Важно! При подготовке статей мы советуемся с экспертами. Но эта информация — общая, а описанные решения нельзя считать инвестиционной рекомендацией. Инвестиции — сложная тема, где есть место разным экспертным мнениям и нужно разбираться в основах. Ошибка может привести к потере денег. Если вы только начинаете разбираться в инвестициях, лучше пройти профильное обучение или обратиться к специалисту. |
Какие инструменты подойдут новичку, мы разбирали в другой статье. Здесь просто коротко напомним.
Банковский депозит — вклад: вы кладете в банк деньги на определенный срок, после этого забираете их с процентами.
Облигации — долговые ценные бумаги. Они подтверждают, что вы дали деньги в долг компании или государству. Обычно по ним выплачивается фиксированный процент — купонный доход. Или инвестор может заработать на разнице в цене: купить облигацию дешевле, а продать дороже.
Акции — долевые ценные бумаги, которые подтверждают, что держатель владеет частью компании. Чаще инвесторы зарабатывают на сделках с акциями, но некоторые компании выплачивают акционерам часть прибыли компании — дивиденды.
Валюта — деньги в единицах другой страны.
Инвестиционный портфель — это набор ценных бумаг и других активов, который принадлежит одному человеку и управляется как единое целое. В него входят разные активы — например, акции, валюты, драгметаллы и облигации.
Инвестиционный портфель формируют, чтобы снизить риск потерь: если один актив теряет в цене, другие смогут компенсировать потери.
Инвестпортфели можно разделить по разным критериям.
По степени риска — насколько инвестор готов к потерям.
- Консервативный портфель формируется из активов с низкими рисками. Требует мало внимания, но приносит невысокий доход: стоит проверить, покроет ли инфляцию ожидаемая доходность.
- Сбалансированный портфель — со средними рисками. Даже если рынок колеблется, активы компенсируют друг друга. Нужно периодически проверять, как обстоят дела. О нем еще поговорим ниже.
- Агрессивный портфель — с высокими рисками. Приносит большой доход, но требует большого участия инвестора.
Про степени риска и стратегии инвестирования можно почитать подробнее в другой нашей статье.
По типу доходности — как и когда инвестор планирует получить доход.
- Дивидендный портфель — с расчетом на регулярные выплаты по акциям или купоны по облигациям.
- Портфель роста — с расчетом на продажу портфеля, когда активы вырастут в цене. При этом сам по себе портфель может не приносить регулярную прибыль.
По степени вовлеченности — сколько времени и как инвестор готов уделять работе.
- Активный портфель — инвестор занимает активную позицию, следит за рынком, ищет недооцененные бумаги, корректирует портфель. Цель такого портфеля — обойти рыночную доходность.
- Пассивный портфель — инвестор не готов вкладывать время и силы в постоянный мониторинг. Такой портфель часто собирается по готовому индексу, и его доходность примерно соотносится с доходностью индекса.
Например, существуют индексные фонды. Это портфели, которые состоят из активов, собранных по определенному шаблону или списку ценных бумаг. Инвестор может приобрести его долю.
По сроку достижения цели — когда инвестор планирует получить прибыль.
- Краткосрочный портфель — рассчитан на прибыль в течение 3 лет или быстрее.
- Среднесрочный портфель — рассчитан на прибыль в течение 5–10 лет.
- Долгосрочный портфель — рассчитан на прибыль позже чем через 10 лет.
Инвестиции — это всегда риск. Но риски бывают разные, и снижать их можно разными способами. Этот процесс называется диверсификацией. Как она работает, рассмотрим на примере рынка ценных бумаг.
| Риск | Как его снизить | |
| компания, которая выпускает бумаги, не имеет устойчивого положения на рынке | → | купить бумаги нескольких компаний, работающих в разных отраслях |
| нестабильная отрасль | → | вложить деньги в другие активы на казахстанском рынке или вложиться в ценные бумаги других стран |
| тревожная ситуация в экономике | → | докупать активы постепенно, а не покупать сразу много |
Сбалансированный портфель — это максимально диверсифицированный набор активов. В нем держат активы разной степени риска. Пример сбалансированного портфеля: 40% — акции, 40% — облигации, 10% — золото или паи фондов, 10% — деньги на депозите. Активы с более низким риском (и, соответственно, потенциальной доходностью) должны занимать меньшую долю, чем активы со средним риском. Это поможет соблюдать баланс: защититься от рисков, но при этом получать доход.
Классический пример сбалансированного портфеля — All Weather Portfolio — «всепогодный» портфель*. Его создатель Рэй Далио 25 лет стремился сформировать портфель активов для себя и своей семьи — такой, чтобы никакие экономические потрясения ему не были страшны.
По мнению Рэя Далио, все экономические состояния можно определить двумя показателями: объемом экономической активности и уровнем инфляции. Поэтому его портфель предусматривает риск роста или падения каждого из показателей. Структура портфеля:
- 30% — акции США;
- 40% — долгосрочные облигации;
- 15% — краткосрочные облигации;
- 7,5% — золото;
- 7,5% — другие сырьевые активы.
Во время роста экономики акции показывают хороший рост. А при наступлении кризиса облигаций, золото и сырье компенсируют падение акций и тоже растут в цене. Такие активы называют защитными.
Подробнее узнать о «всепогодном портфеле» можно на сайте хедж-фонда, который основал Рэй Далио.
Чтобы собрать портфель, нужно определиться с целью, ежемесячным взносом, риск-профилем и структурой. Рассмотрим каждый пункт подробнее.
Цель. Определите, когда вам пригодятся деньги от инвестиций, во что вы планируете их вложить. Например, если деньги нужны на образование детей — тогда срок инвестиций, скорее всего, будет 10–15 лет. Если на покупку машины — срок может быть меньше. От выбора цели и срока будет зависеть, какие инструменты выбрать.
Ежемесячный взнос. Инвестиции чаще всего устроены так: вы покупаете что-то один раз, а потом регулярно докупаете те же активы. Вкладывать большую сумму сразу не стоит: покупая активы постепенно, вы снижаете риски. Определите, сколько вы готовы вкладывать на регулярной основе — от этого будет зависеть доход.
Риск-профиль. Подумайте, насколько вы готовы к потерям. Не стоит вкладываться в активы с высоким риском, если потеря этих денег серьезно ударит по бюджету.
Структура портфеля. Она опять же связана с риском: в какой пропорции и какие активы вы соберете. Выше мы предлагали формулу 40/40/10/10 но она далеко не единственная — сколько экспертов, столько и мнений.
Чтобы совершать сделки на бирже, понадобится посредник — брокер. Выбирая брокера, важно проверить:
|
Стратегия — долгосрочный план инвестиций: он включает все пункты, которые мы рассматривали выше, но с расчетом, как все будет работать в будущем. План пригодится на случай, если вдруг захочется резко продать часть активов и вложить их в сомнительные акции. Стратегию продумывают один раз и периодически пересматривают с учетом ситуации на рынке.
Важная часть инвестиционной стратегии — ребалансировка. Ее нужно проводить, когда активы сильно меняются в цене, чтобы выбранное соотношение их стоимостей внутри портфеля сохранялось. Например, рассмотрим структуру, которую предлагали выше — 40/40/10/10. В момент покупки активов 40% портфеля составляли акции. Потом они подешевели, в отличие от более стабильных активов вроде облигаций, и соотношение изменилось. Нужно докупить акции, чтобы сохранить структуру.
Мы советуем сделать список пунктов, которых вы хотите придерживаться в управлении своим портфелем, и при принятии новых решений с ним сверяться: точно ли я двигаюсь в нужном мне направлении? Вот несколько базовых идей, которые могут быть частью вашей стратегии.
- Я регулярно вкладываю Х тенге в свой портфель.
- Я понимаю, что портфель может проседать — то есть активы могут снижаться в цене. Я не стану менять стратегию, пока стоимость активов не упадет до 50%, и буду ждать конца кризиса.
- Я придерживаюсь своего плана и не скупаю все кажущиеся выгодными активы. По статистике, быстро растущие бумаги падают в цене не медленнее.
В инвестировании дисциплина побеждает талант. Не нужно владеть всеми знаниями мира, чтобы преумножить свои вложения, достаточно следовать своему плану.
Собрать портфель самостоятельно и разработать стратегию на долгий срок — непростая задача. Если сомневаетесь в своих силах, можно обратиться не к брокеру, а к доверительному управляющему — это юридическое или частное лицо с лицензией на работу с инвесторами. В отличие от брокера, он совершает сделки самостоятельно, а все активы остаются в собственности у инвестора. Доверительный управляющий стремится принести доход инвестору.
Другие решения:
|
Продумайте конкретную стратегию с опорой на цель и регулярно возвращайтесь к ней. Так вы избежите необдуманных решений. Если нужна помощь с формированием стратегии, можно обратиться к специалисту.
Соберите «подушку безопасности» Перед тем как инвестировать, мы советуем собрать «подушку безопасности» — копилку размером в несколько ежемесячных доходов. Это на случай, если срочно понадобятся деньги.
Никогда не вкладывайте все свободные деньги. Если после оплаты еды, аренды и коммуналки у вас образуется определенный остаток, не стоит полностью направлять его на инвестиции. Это психологически тяжело: у вас не остается денег на привычные траты. Радости от освоения нового инструмента надолго не хватит, и скорее всего, вам захочется бросить это занятие.
Избегайте эмоциональных решений. Сделки «по зову сердца» далеко не всегда себя оправдывают. С этим поможет правильно прописанная стратегия и грамотный анализ ситуации на рынке.
Изучайте матчасть. И технический анализ (доходность и другие показатели), и фундаментальный (отрасль, компания, новости) дают опору при принятии решений. А опыт других инвесторов может помочь в выстраивании стратегии.
