• Перед началом — коротко об инвестиционных инструментах
• Зачем нужен инвестиционный портфель
• Каким может быть портфель ценных бумаг
• Какой инвестиционный портфель считается сбалансированным
• Как составить инвестиционный портфель
• Как управлять инвестиционным портфелем: стратегия
• Как избежать ошибок новичка в управлении портфелем

Какие инструменты подойдут новичку, мы разбирали в другой статье. Здесь просто коротко напомним. 

Банковский депозит — вклад: вы кладете в банк деньги на определенный срок, после этого забираете их с процентами. 

Облигации — долговые ценные бумаги. Они подтверждают, что вы дали деньги в долг компании или государству. Обычно по ним выплачивается фиксированный процент — купонный доход. Или инвестор может заработать на разнице в цене: купить облигацию дешевле, а продать дороже. 

Акции — долевые ценные бумаги, которые подтверждают, что держатель владеет частью компании. Чаще инвесторы зарабатывают на сделках с акциями, но некоторые компании выплачивают акционерам часть прибыли компании — дивиденды.

Валюта — деньги в единицах другой страны. 

Инвестиционный портфель — это набор ценных бумаг и других активов, который принадлежит одному человеку и управляется как единое целое. В него входят разные активы — например, акции, валюты, драгметаллы и облигации. 

Инвестиционный портфель формируют, чтобы снизить риск потерь: если один актив теряет в цене, другие смогут компенсировать потери.

Инвестпортфели можно разделить по разным критериям.

По степени риска — насколько инвестор готов к потерям.

• Консервативный портфель формируется из активов с низкими рисками. Требует мало внимания, но приносит невысокий доход: стоит проверить, покроет ли инфляцию ожидаемая доходность. 

• Сбалансированный портфель — со средними рисками. Даже если рынок колеблется, активы компенсируют друг друга. Нужно периодически проверять, как обстоят дела. О нем еще поговорим ниже. 

• Агрессивный портфель — с высокими рисками. Приносит большой доход, но требует большого участия инвестора. 

Про степени риска и стратегии инвестирования можно почитать подробнее в другой нашей статье. 

По типу доходности — как и когда инвестор планирует получить доход.

• Дивидендный портфель — с расчетом на регулярные выплаты по акциям или купоны по облигациям.

• Портфель роста — с расчетом на продажу портфеля, когда активы вырастут в цене. При этом сам по себе портфель может не приносить регулярную прибыль. 

По степени вовлеченности — сколько времени и как инвестор готов уделять работе. 

• Активный портфель — инвестор занимает активную позицию, следит за рынком, ищет недооцененные бумаги, корректирует портфель. Цель такого портфеля — обойти рыночную доходность.

• Пассивный портфель — инвестор не готов вкладывать время и силы в постоянный мониторинг. Такой портфель часто собирается по готовому индексу, и его доходность примерно соотносится с доходностью индекса. 

Например, существуют индексные фонды. Это портфели, которые состоят из активов, собранных по определенному шаблону или списку ценных бумаг. Инвестор может приобрести его долю.

По сроку достижения цели — когда инвестор планирует получить прибыль.

• Краткосрочный портфель — рассчитан на прибыль в течение 3 лет или быстрее. 

• Среднесрочный портфель — рассчитан на прибыль в течение 5–10 лет. 

• Долгосрочный портфель — рассчитан на прибыль позже чем через 10 лет. 

Инвестиции — это всегда риск. Но риски бывают разные, и снижать их можно разными способами. Этот процесс называется диверсификацией. Как она работает, рассмотрим на примере рынка ценных бумаг. 

Сбалансированный портфель — это максимально диверсифицированный набор активов. В нем держат активы разной степени риска. Пример сбалансированного портфеля: 40% — акции, 40% — облигации, 10% — золото или паи фондов, 10% — деньги на депозите. Активы с более низким риском (и, соответственно, потенциальной доходностью) должны занимать меньшую долю, чем активы со средним риском. Это поможет соблюдать баланс: защититься от рисков, но при этом получать доход.

Классический пример сбалансированного портфеля — All Weather Portfolio — «всепогодный» портфель*. Его создатель Рэй Далио 25 лет стремился сформировать портфель активов для себя и своей семьи — такой, чтобы никакие экономические потрясения ему не были страшны. 

По мнению Рэя Далио, все экономические состояния можно определить двумя показателями: объемом экономической активности и уровнем инфляции. Поэтому его портфель предусматривает риск роста или падения каждого из показателей. Структура портфеля:

 

• 30% — акции США;
• 40% — долгосрочные облигации; 
• 15% — краткосрочные облигации;
• 7,5% — золото; 
• 7,5% — другие сырьевые активы.

Во время роста экономики акции показывают хороший рост. А при наступлении кризиса облигаций, золото и сырье компенсируют падение акций и тоже растут в цене. Такие активы называют защитными.

Подробнее узнать о «всепогодном портфеле» можно на сайте хедж-фонда, который основал Рэй Далио.

Чтобы собрать портфель, нужно определиться с целью, ежемесячным взносом, риск-профилем и структурой. Рассмотрим каждый пункт подробнее. 

Цель. Определите, когда вам пригодятся деньги от инвестиций, во что вы планируете их вложить. Например, если деньги нужны на образование детей — тогда срок инвестиций, скорее всего, будет 10–15 лет. Если на покупку машины — срок может быть меньше. От выбора цели и срока будет зависеть, какие инструменты выбрать. 

Ежемесячный взнос. Инвестиции чаще всего устроены так: вы покупаете что-то один раз, а потом регулярно докупаете те же активы. Вкладывать большую сумму сразу не стоит: покупая активы постепенно, вы снижаете риски. Определите, сколько вы готовы вкладывать на регулярной основе — от этого будет зависеть доход.

Риск-профиль. Подумайте, насколько вы готовы к потерям. Не стоит вкладываться в активы с высоким риском, если потеря этих денег серьезно ударит по бюджету. 

Структура портфеля. Она опять же связана с риском: в какой пропорции и какие активы вы соберете. Выше мы предлагали формулу 40/40/10/10 но она далеко не единственная — сколько экспертов, столько и мнений. 

Стратегия — долгосрочный план инвестиций: он включает все пункты, которые мы рассматривали выше, но с расчетом, как все будет работать в будущем. План пригодится на случай, если вдруг захочется резко продать часть активов и вложить их в сомнительные акции. Стратегию продумывают один раз и периодически пересматривают с учетом ситуации на рынке. 

Важная часть инвестиционной стратегии — ребалансировка. Ее нужно проводить, когда активы сильно меняются в цене, чтобы выбранное соотношение их стоимостей внутри портфеля сохранялось. Например, рассмотрим структуру, которую предлагали выше — 40/40/10/10. В момент покупки активов 40% портфеля составляли акции. Потом они подешевели, в отличие от более стабильных активов вроде облигаций, и соотношение изменилось. Нужно докупить акции, чтобы сохранить структуру. 

Мы советуем сделать список пунктов, которых вы хотите придерживаться в управлении своим портфелем, и при принятии новых решений с ним сверяться: точно ли я двигаюсь в нужном мне направлении? Вот несколько базовых идей, которые могут быть частью вашей стратегии.

• Я регулярно вкладываю Х тенге в свой портфель.
• Я понимаю, что портфель может проседать — то есть активы могут снижаться в цене. Я не стану менять стратегию, пока стоимость активов не упадет до 50%, и буду ждать конца кризиса.
• Я придерживаюсь своего плана и не скупаю все кажущиеся выгодными активы. По статистике, быстро растущие бумаги падают в цене не медленнее.

В инвестировании дисциплина побеждает талант. Не нужно владеть всеми знаниями мира, чтобы преумножить свои вложения, достаточно следовать своему плану. 

Продумайте конкретную стратегию с опорой на цель и регулярно возвращайтесь к ней. Так вы избежите необдуманных решений. Если нужна помощь с формированием стратегии, можно обратиться к специалисту. 

Соберите «подушку безопасности» Перед тем как инвестировать, мы советуем собрать «подушку безопасности» — копилку размером в несколько ежемесячных доходов. Это на случай, если срочно понадобятся деньги. 

Никогда не вкладывайте все свободные деньги. Если после оплаты еды, аренды и коммуналки у вас образуется определенный остаток, не стоит полностью направлять его на инвестиции. Это психологически тяжело: у вас не остается денег на привычные траты. Радости от освоения нового инструмента надолго не хватит, и скорее всего, вам захочется бросить это занятие.

Избегайте эмоциональных решений. Сделки «по зову сердца» далеко не всегда себя оправдывают. С этим поможет правильно прописанная стратегия и грамотный анализ ситуации на рынке. 

Изучайте матчасть. И технический анализ (доходность и другие показатели), и фундаментальный (отрасль, компания, новости) дают опору при принятии решений. А опыт других инвесторов может помочь в выстраивании стратегии.