Кредиты
new
Депозиты и инвестиции
Карты
Страхование и сервисы
Для бизнеса
Облигации
5 минут

Облигации: что это такое простыми словами, как работают, виды, как выбрать, как посчитать доходность и заплатить налоги

Облигации: что это такое простыми словами, как работают, виды, как выбрать, как посчитать доходность и заплатить налоги

Есть много способов пассивного заработка. Один из них — вложиться в облигации. Расскажем подробно о том, что такое облигация, как она работает, сколько можно заработать и облагается ли налогами полученный от нее доход. 

 

Что такое облигации: основные термины

 

Облигация — это долговая ценная бумага, которая торгуется на фондовой бирже. По-другому ее называют бондом. Она работает так: инвестор передает в долг деньги и получает облигацию. Она подтверждает, что заемщик обязуется вернуть займ в оговоренный срок и выплатить проценты — купонный доход. 

 

Облигации выпускают те, кому необходимо привлекать деньги, например, государство или компании. Часто для них выпустить облигации выгоднее, чем например, взять кредит в банке. 

 

Выпуск облигаций называется эмиссией, а тот, кто их выпускает — эмитентом. Ценные бумаги размещают и продают на фондовой бирже или на неорганизованном рынке. Начальная стоимость бонда называется номиналом. Когда облигации начинают торговаться на бирже, их цена может меняться. Чаще всего устанавливают минимальную сумму покупки облигаций: купить одну нельзя. 

 

На облигации прописывают срок ее действия. По его окончанию эмитент возвращает инвестору стоимость номинала, то есть погашает бонд. Пока срок действия бумаги не истек, вы будете получать купонный доход с установленной периодичностью: например, два или четыре раза в год, раз в три месяца.

Чем облигации отличаются от акций

 

Акция — тоже ценная бумага. Только при ее покупке вы не даете в долг, а становитесь совладельцем компании соразмерно приобретенным акциям. Например, держатель 2% акций владеет 2% компании. Цель выпуска та же, что и у облигаций — компания берет средства для финансирования деятельности. 

 

Основные отличия ценных бумаг собрали в таблице. 

 

 ОблигацииАкции
ИнвесторЗаимодательСобственник бизнеса
Выплаты Фиксированный купонный доход. Его размер не зависит от финансовых результатов эмитента и меняется только в крайних случаях, например, при банкротстве компании или рефинансированииДивиденды — часть прибыли компании. Их компания выплачивает по своему усмотрению: может изменить их размер или вовсе не выплачивать
Срок действияОграниченДействует пока существует компания.
Риски инвестораМинимальные. В случае банкротства имущество компании распродают и пускают на погашение долгов перед инвесторами. Есть вероятность потерять вложенные деньги, если компания обанкротится

 

Облигации более надежны и предсказуемы, но они имеют меньшую доходность, чем акции.

Виды облигаций

 

По эмитенту. Делятся на:

 

  • государственные,
  • муниципальные,
  • корпоративные,
  • инвестиционные и структурные.

 

Государственные облигации — это бумаги, которые выпускает государство для запуска крупных проектов или чтобы улучшить экономическое положение в стране. Эмиссию может проводить Национальный Банк и Министерство финансов РК, они же отвечают по обязательствам.

 

Выпуском муниципальных бондов занимаются местные исполнительные органы управления. Так они привлекают инвестиции в местные проекты, например, городское благоустройство. Корпоративные облигации эмитируются компаниями, которым нужны средства на развитие бизнеса. 

 

Инвестиционные и структурные облигации эмитируют, например, банки, брокеры, управляющие компании. Они вкладывают средства в другие инвестиционные инструменты. 

По обеспеченности долга. Владелец обеспеченных акций почти наверняка сможет вернуть свои деньги. Сохранность вложений может гарантировать, например, имущество должника. При необходимости его продадут, чтобы выплатить деньги инвестору. Облигации также могут быть обеспечены поручительством другой компании, банка, правительства. 

 

Более рисковый вариант — необеспеченные бонды. Если эмитента коснутся финансовые трудности, инвесторы смогут рассчитывать свои средства только после завершения процедуры банкротства. 

 

По сроку. Делятся на:

 

  • краткосрочные — сроком действия до 1 года; 
  • среднесрочные — 1–12 лет;
  • долгосрочные 12–49 лет; 
  • вечные — свыше 49 лет.

Как получить доход от облигаций

Доход от приобретения бумаги можно получить несколькими способами:

 

  • получить купонный доход; 
  • продать облигацию по более высокой цене;
  • купить бонд с дисконтом, т.е. приобрести долговое обязательство со скидкой, а продать по полной стоимости. 

 

Купонный доход. Держатель бумаги получает от эмитента процент от номинальной стоимости облигации вплоть до ее погашения. Чаще всего ставка постоянная и не меняется в течение всего срока действия. 

 

Например, вы купили облигации с номиналом в 100 000 ₸ при ставке купона 20% годовых. За год компания-эмитент выплатит 

20% х 100 000 ₸ = 20 000 ₸. 

 

Иногда ставки бывают фиксированными. Это значит, что доход по облигациям в разные периоды может отличаться, но он установлен заранее. А вот плавающий купон заранее не определен и меняется в течение срока действия облигации. Каким он будет, зависит от разных показателей, например, ставки Нацбанка. 

 

Продажа облигации по более высокой цене. Держателю облигации необзятельно держать ценную бумагу до конца срока обращения. Ее можно перепродать по более высокой цене. 

 

Например, вы приобрели облигации с номинальной стоимостью 150 000 ₸. В ходе торгов их цена увеличилась до 170 000 ₸. Если продать бумаги, то дополнительный доход составит 20 000 ₸ плюс купоны, выплаченные за время владения бондом.

 

Покупка бонда с дисконтом. Если получилось купить бумагу по цене ниже номинала, то при погашении бонда вы получите разницу до номинала и оставшуюся часть купонного дохода. 

 

Например, номинал облигации — 1 500 ₸. Вы приобрели её после того, как цена снизилась до 1 300 ₸. Тогда после погашения прибыль составит 200 ₸ разницы + купонный доход за тот период, что вы владели бумагой. 

Важно! При подготовке статей мы советуемся с экспертами. Но эта информация — общая, а описанные решения нельзя считать инвестиционной рекомендацией. Инвестиции — сложная тема, где есть место разным экспертным мнениям и нужно разбираться в основах. Ошибка может привести к потере денег. Если вы только начинаете разбираться в инвестициях, лучше пройти профильное обучение или обратиться к специалисту.

Риcки инвестора

Облигации относят к одним из самых безопасных вариантов для инвестирования. Но риски есть и здесь:

 

  • инфляция; 
  • дефолт; 
  • реструктуризация; 
  • снижение ликвидности.

 

Инфляция. Если доходность облигации ниже инфляции, инвестор не сможет заработать. А когда ставка равна или чуть выше уровня инфляции, инвестиции позволят только сохранить средства, но прибыль получить не получится. 

 

Риск дефолта. Эмитент может обанкротиться и не выполнить обязательства перед инвестором. 

 

Риск реструктуризации долга. Если финансовое состояние эмитента ухудшится, он может изменить условия выплаты облигационных обязательств: поменять ставку купона, сроки выплат, сумму долга, предложить конвертировать облигации в другой вид ценных бумаг компании. 


Риск ликвидности. Если вы хотите заработать на продаже облигаций, всегда есть риск, что продать их по справедливой цене не получится. Особенно, если эмитент — неизвестная компания или у нее финансовые проблемы.

 

Как снизить риски: 

 

  • Оцените надежность эмитента. Чтобы не потерять деньги, можно вложиться в государственные облигации. Но их доходность ниже, чем корпоративных. Стоит обратить внимание на обеспеченные акции. Они снижают риск потери денег, благодаря залогу, поручительству или другим гарантиям.

     
  • Перед покупкой облигаций изучите финансовое положение эмитента по открытым источникам, проверьте его репутацию. Или вложитесь в облигации крупных компаний, которые давно на рынке. 

 

Полностью защититься от рисков не получится, ведь на рынке инвестиции действует правило: чем выше риск, тем выше прибыль. Но найти облигации, которые позволят получить стабильный доход без высоких рисков, вполне возможно. 

 

Налогообложение

 

Порядок налогообложения доходов, полученных владельцами облигаций, закреплен в Налоговом кодексе РК. Купоны и доходы по ценным бумагам, которые входят в официальный список фондовых бирж Казахстана, исключены из налогооблагаемых источников дохода. Таким образом, резиденты страны, которые получили купоны или доход от роста стоимости бумаги, налог за это не платят. 

 

Исключение источника из налогооблагаемых доходов касается только активов казахстанских компаний-эмитентов. Если доход получен от бумаг, приобретенных из источников за пределами страны, придется заплатить индивидуальный подоходный налог в размере 10% от размера прибыли. 

Как купить

 

Есть два основных способа для покупки облигаций:

 

  1. Через инвестиционные платформы. Покупка происходит через сайт или мобильное приложение. С помощью таких платформ можно инвестировать в корпоративные облигации иностранных компаний. 

     
  2. Через Казахстанскую фондовую биржу (KASE). Но напрямую открыть там брокерский счет у физического лица не выйдет. Для доступа к бирже надо обратиться к брокеру. 

 

Банк Home Credit Bank — официальный брокер, через которого можно открыть брокерский счет. Здесь же доступны к приобретению облигации в долларах США. Высокодоходные бумаги в Home Credit Bank можно купить:

 

  • Через мобильное приложение. Покупка займет около трех минут. 
  • В отделении банка. Наши специалисты помогут заполнить необходимые документы. 

 

Доходность бумаг составляет 7% годовых. Выплата дохода и основной суммы осуществляется в конце срока (до 12 месяцев). 

image
Ксения Гамзулина