Бағалы қағаз дегеніміз не?
Бағалы қағаз — бұл бағалы қағаз иесінің белгілі бір мүлікке құқығын растайтын қаржы құралы, мысалы, белгіленген валютадағы ақша немесе компанияның үлесі. Бұрын бағалы қағаздар баспа түрінде болған, ал қазір олар электронды нысанда шығарылады. Қазақстанда бағалы қағаздарға акциялар, облигациялар, депозиттік сертификаттар, инвестициялық пайлар мен вексельдер жатады.
Мемлекеттер мен компаниялар маңызды жобалар немесе бизнесті дамытуға инвестицияларды тарту үшін бағалы қағаздарды шығарады. Бағалы қағаздарды шығару процедурасы эмиссия деп аталады, ал оларды шығаратын компаниялар эмитенттер деп аталады. Бағалы қағаздардан пайда көретін тұлғалар инвесторлар болып табылады.
Бағалы қағаздарға қатысты мәмілелер есебімен депозитарий айналысады. Ол активтерге меншік құқығын тіркейді және оны куәландырады, бағалы қағаздарды электронды немесе қағаз түрінде сақтайды, мәмілелер бойынша есептеулермен айналысады.
Қазақстанда мұндай жалғыз ұйым бар. Ол «Бағалы қағаздардың орталық депозитарийі» АҚ — Қазақстан Республикасы Ұлттық банкінің еншілес компаниясы.
Бағалы қағаздардың белгілері
Заң бойынша бағалы қағаздың белгілі бір нысаны мен деректемелері болуы керек. Оның ішінде:
- сериясы және нөмірі;
- мерзімі;
- қағаз бойынша міндетті субъектінің атауы;
- номиналды құны;
- табыстың (дивидендтердің) немесе сыйақының (пайыздардың) мөлшері болады.
Бағалы қағаздың әрбір түрі үшін міндетті деректемелердің өз тізбесі белгіленген. Егер олар жоқ болса, бағалы қағаз жарамсыз болып саналады.
Бағалы қағаздардың негізгі түрлері
Бағалы қағаздардың түрлері өте көп, сондықтан біз олардың тек негізгі түрлерін атап өтеміз.
Мүліктік міндеттеме бойынша:
- Борыштық. Борышкердің бағалы қағазды ұстаушыға қатысты борыштық міндеттемелерін куәландырады. Бағалы қағаздың жұмыс барысы: эмитент инвестордан ақша алады және оның орнына қайтару шарттары жазылған бағалы қағазды ұсынады.
- Үлестік. Олар меншік иесінің мүліктің белгілі бір үлесіне, мысалы, компанияның бір бөлігіне құқығын растайды.
Мерзімі бойынша. Мерзімді қағаздардың жарамдылық мерзімі шектеулі болып табылады. Мерзімнің соңында төлем сияқты белгілі бір әрекет орын алады. Мерзімсіз бағалы қағаздардың жарамдылық мерзімі жоқ.
Шығару әдісі бойынша. Эмиссиялық бағалы қағаздар, әдетте, үлкен басылымдармен шығарылады да, бүкіл шығарылым бірдей шарттарда орналастырылып сатылады. Эмиссиялық емес қағаздар шағын партиялармен немесе бір данада шығарылады. Сондықтан оларды шығару процесі әлдеқайда оңай болып табылады.
Облигациялар дегеніміз не?
Облигация — бұл борыштық бағалы қағаз. Облигацияларды шығаратын компания немесе мемлекет бизнесті дамыту немесе ағымдағы шығындарын өтеу үшін ақшаны инвесторлардан қарызға алады. Компания немесе мемлекет инвесторға қарызды белгіленген мерзімде қайтаратынын және купондық кірісті, яғни пайызды төлейтінін растайтын облигация береді.
Пайданы қалай алуға болады? Облигациялар қор нарығында сатылады. Бірақ жеке тұлға биржада сауда жасай алмайды. Облигациялардан ақша табу үшін делдал, яғни брокер қажет. Ол инвесторға арнайы шот ашады. Оны толықтырғаннан кейін облигацияларды таңдап, сатып алуға болады.
Бағалы қағаздардан ақша табудың екі әдісі бар:
- Купондық кіріс — облигацияның мерзімі аяқталғанға дейінгі құнының пайызы.
- Баға айырмасынан пайда табу. Егер қағаздың құны көтерілсе, оны жарамдылық мерзімі аяқталғанға дейін сатып, пайда көруге болады.
Акциялар дегеніміз не?
Бұл инвесторға эмитент-компанияның қызметіне бірлескен меншік құқығымен қатысу құқығын беретін үлестік бағалы қағаздар. Мысалы, егер компания 1000 акция шығарса, ал инвестор 100 акция сатып алса, оның компаниядағы үлесі 10% құрайды.
Қалай табыс алуға болады? Акциялар да қор нарығында сатылады, сондықтан оларды брокерден сатып алуға болады. Ақша табу жолдары:
- Дивидендтерден кейбір компаниялар пайданы акционерлердің арасында бөліп, дивидендтер төлейді. Инвестордың акциясы неғұрлым көп болса, ол соғұрлым көп ақша табады.
Бірақ компаниялар төлем жасау туралы шешімді жеке қабылдайды. Бизнестің шығындары пайдадан артық болса, компания бар пайданы бизнесті дамытуға жұмсауы мүмкін. Бұл жағдайда дивидентер төленбейді.
Бұл тәуекелдерді болдырмау үшін нарықта ұзақ уақыт жұмыс істеп келе жатқан сенімді компаниялардың бағалы қағаздарына ақша салған жөн. Олар үшін компанияның беделін сақтап, инвестиция тарту өте маңызды болып табылады, сондықтан олар акционерлерге төлемдерді тұрақты түрде жасап отырады.
- Акция құнының өсуі есебінен. Инвестор өсу әлеуеті бар акцияларды таңдап, олардың құны өскен кезде сатады. Инвестордың кірісі — акцияларды сатып алу мен сату құны арасындағы айырма.
Акциялардың құнынан ақша табу үшін нарықты түсініп, акцияларды дұрыс бағалай білу керек. Сонымен қатар мәміле жасау үшін депозитарий мен брокерге комиссия төлеу керек, сондықтан инвестор пайда көрмейді.
Инвестициялық пай дегеніміз не?
Пай иесінің инвестициялық пай қорының (ИПҚ) мүлкіндегі үлесіне құқығы паймен расталады.
Инвестициялық пай қорлары — ұжымдық инвестициялау тәсілі. Қор инвесторлардан ақша алып, оны облигациялар, акциялар, жылжымайтын мүлік және бағалы металдар сияқты әртүрлі активтерге салады. Ақшаны басқарушы компания болып табылатын арнайы қаржы ұйымы басқарады: ол кіріс активтерін таңдайды, оларды қашан сатып алу және сату керектігін анықтайды.
Пай — осындай ұжымдық инвестициялық портфельдің үлесі. Пай ұстаушыларына қор нарығын бақылаудың, тәуекелдерді есептеудің және пайданы болжаудың қажеті жоқ. Онымен басқарушы компания айналысады.
Пайданы алудың екі негізгі әдісі бар:
- Басқарушы компания пай ұстаушыларына қорға тиесілі бағалы қағаздар бойынша дивидендтер мен купондардың бір бөлігін төлейді.
- Егер портфельдің бағасы көтерілсе, пайдың құны да өседі. Ал пай иесі оны сатудан ақша табуы мүмкін.
Пайларға басқарушы компанияның өзі немесе KASE Қазақстандық қор биржасындағы брокер арқылы инвестициялауға болады.
Депозиттік сертификат дегеніміз не?
Депозиттік сертификат — бұл банктер шығаратын стандартты емес (эмиссиялық емес) бағалы қағаз. Оның белгіленген номиналды құны және жарамдылық мерзімі бар (әдетте кем дегенде бір жыл).
Пайданы қалай алуға болады? Клиент сертификатты банктен сатып алады. Оның мерзімі аяқталған кезде банк сертификатты кері сатып алып, салымшыға оның номиналды құны мен сыйақысын пайызбен қайтарады.
Депозиттік сертификат депозитке ұқсайды. Бірақ ҚДКБҚ сертификаттарға кепілдік бермейді. Егер банк лицензиясынан айырылса немесе банкроттыққа ұшыраса, сертификат иесі ақшасын жоғалтады. Сондықтан депозиттік сертификаттар бойынша мөлшерлемелер әдетте жоғары болады.
Депозиттік сертификатты тиімді шарттармен Home Credit Bank-те сатып алуға болады.
Ақшаны кез келген уақытта алу мүмкіндігі қажет салымшыларға «Икемді» сертификаты тиімді болады. Ақшаны мерзімінен бұрын алу кезінде сыйақы сақталады. |
Вексель дегеніміз не?
Вексель — бұл бір адамның белгілі бір соманы басқа адамға белгілі бір шарттармен төлеу міндеттемесін бекітетін эмиссиялық емес қағаз. Вексель бейресми қолхат пен қарыз шартына ұқсас болып келеді.
Теориялық тұрғыдан қарағанда, вексельді бір жеке тұлға екіншісіне жазуы мүмкін. Мысалы, Арлан Амирге 1,5 млн ₸ қарызға берді. Арлан Амир алты айдан кейін ақшаны қайтаруға міндеттенетінін көрсететін вексельді шығаруы мүмкін. Бұл ыңғайлы құрал сияқты көрінеді, бірақ іс жүзінде олар сирек кездеседі. Өйткені құжатты ресімдеу қиын және заң талаптары өте қатаң болып келеді.
Бұрын вексельді банктен сатып алу мүмкіндігі болатын. Ол депозитке ұқсас өнім деп есептелді. Клиент вексельді сатып алған кезде белгілі бір мерзімде оған вексельдің құны және пайыздары төленетін. Қазір банктерде вексельдер жоқ. Бұл өнім ескірген болып саналады.
Кейде вексельдерді компаниялар шығарады. Мысалы, бизнес тауарлар мен қызметтер үшін төлемді әлі алған жоқ, ал кредиторларға ақша төлеу қажет болып тұр. Сонда борышкерлер төлемдерін жасаған кезде компания өз міндеттемелерін төлейтінін растайтын вексельдерді шығаруы мүмкін.
Бағалы қағаздар туралы нені есте сақтау керек?
- Бағалы қағаз оның иесінің белгілі бір мүлікке құқығы бар екенін растайды. Мысалы, акция иесі компанияның жарғылық капиталындағы үлеске ие болады. Ал депозиттік сертификатты ұстаушыға банк пайыздарды төлейді.
- Депозиттер мен жылжымайтын мүлікке қарағанда бағалы қағаздар бойынша табыс жоғары болады. Бірақ ақша жоғалту қаупі де арта түседі.
Бағалы қағаздар көбінесе электронды түрде сатылады. Акцияларды, облигацияларды және инвестициялық пайларды брокер арқылы қор биржасынан сатып алуға болады. Ал депозиттік сертификатты банкте ресімдеуге болады
